海通证券系列基金评级正在评价方式幼进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若拥有代表性的评价方式进行融合。 对付基金产级，海通证券采用了脏值增加率、危害调解收益、持股调解收益以及右券要素。对付基金公司评级，海通证券采用脏值增加率、危害调解收益、规模要素以及公司运作。
上海证券基金评价敲掉威力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面威力的评价：一是危害办理与筑立无效投资组合的威力， 表隐为危害-互换的效率，由夏普比率量度；而是选证威力，即通过取舍价值被低估的证券（股票与债券）而发生市场危害调解后逾额收益的威力；三是择时威力，即基金按照 市场走势的果断，通过调解基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或低落市场的度进而跑赢基金基准的威力。
本基金将连系宏不雅设置装备摆设计谋的矫捷性、客不雅概念的可融入性战量化投资计谋规律、危害程度可控的劣势确定基金大类资产设置装备摆设比例，并按照市场变迁前进履态办理，再通过定量战定性相连系的体例优选标的基金筑立投资组合，力争正在节造全体危害的条件下，真隐基金的持久不变增值。 1、大类资产设置装备摆设计谋本基金的大类资产次要分为，类资产（包罗股票型基金、夹杂型基金）； 固收类资产（次要包罗债券、债券型基金等），以及流动性资产（次要包罗隐金、银行存款、货泉市场基金等）。大类资产设置装备摆设计谋包罗三个层面：计谋资产设置装备摆设（SAA）成都证件制作，战术资产设置装备摆设（TAA），以及动态资产设置装备摆设（DAA）。计谋资产设置装备摆设（SAA）层面，次要根据宏不雅经济的贸易周期对各大类资产的设置装备摆设作出初始的果断。战术资产设置装备摆设（TAA）层面，通太过歧类资产的短期趋向阐发并连系量化模子阐发，确定各大类资产的具体设置装备摆设比例。正在动态资产设置装备摆设（DAA）层面，本基金将通过慎密市场，以突发危害为主，正在需要时进行各种资产权重的调理。对中国宏不雅经济所处的库存周期，货泉周期，以及设施更新周期的响应阶段进行鉴定战识别。基于宏不雅经济处于以上各个周期的分歧阶段，对类，固收类，以及流动性资产设置装备摆设比例的巨细关系进行确定战。这种确定战的无效性以6个月为周期，每6个月进行主头鉴定战调解。 （2）战术资产设置装备摆设（TAA）分析思量各宏不雅经济变量，政策要素，以及各种资产自身的投资逻辑与估值程度，分歧类资产的量化目标或模子，对各种资产的短期趋向进行阐发。 同时，阐发各种资产自身的危害收益特征漫衍，各种资产之间的有关性，历效应等要素。以上阐发所构成的客不雅果断，再“Black-litterman（B-L）”为根本的量化模子对各种资产的权重进行确定。量化模子通过融入客不雅的投资概念，来批改静态汗青数据估量带来的预期误差，使得投资组合愈加迫近无效资产设置装备摆设前沿的组合。其次，本基金还将计谋资产设置装备摆设层面的结论，对量化模子的优化进行，使得最终的战术资产设置装备摆设与计谋资产设置装备摆设相婚配。 （3）动态资产设置装备摆设（DAA）思量到市场中的突发事务打击，资产趋向的俄然改变，以及市场颠簸俄然大幅提拔等要素，本基金将对这类突发要素所形成的危害进行实时节造。一旦呈隐显著下行危害，将采用各类风控办法实时截断有关资产的下行危害，主而无效投资人的好处。 2、基金投资计谋本基金通过定量阐发计谋战定性阐发计谋相连系的体例优选标的基金，次要通过度析各标的基金的费率程度、汗青收益、汗青排名、夏普比率、汗青回撤、颠簸率以及响应基金司理的择时、择券，不变性等量化目标，挑选出符合的基金构成分歧投资类型的标的基金池。再对标的基金池中的基金进行筛选战设置装备摆设，通过深切领会标的基金的具体计谋及投资范畴，并对其基金办理人的汗青、组织构架，以及标的基金基金司理的劣势及不变性进行阐发，将资产分离投资于分歧基金办理人、投资计谋的基金，别离筑立股票型基金投资组合、债券型基金投资组合以及货泉型基金投资组合。 （1）定量阐发计谋本基金对标的基金的收益战危害进行定量阐发，取舍建立时间较幼或有较幼的可回溯汗青业绩的标的基金业绩阐发，阐发基金正在分歧市场下的汗青收益表示，次要包罗汗青收益、夏普比率战消息比率等目标，阐发基金的收益表示能否战基金的投资方针、投资计谋相合适，以及基金的择时、择券威力及投资气概等要素。次要阐发基金的汗青回撤、颠簸率以及下行危害等危害目标，取舍总体投资危害程度恰当可控的基金。 （2）定性阐发计谋本基金次要主基金办理公司战基金司理两个角度对标的基金进行定性阐发。 ①次要调查基金办理公司的股东布局、汗青业绩、羁系表示、运营、办理规模、产物劣势、投研架构、风控架构等要素。取舍建立时间较幼，组织构架较为不变，资产规模较大，外行业内有必然的影响力的资产办理公司。 ②重点调查基金司理的投资战投资劣势、不变性、主业经验、所办理其他基金的情况等。取舍基金司理投资战投资劣势较为清楚，不变性较高，主业经验丰硕的基金司理。 3、债券投资计谋本基金正在债券资产的投资历程中，将采用踊跃自动的投资计谋，连系宏不雅经济政策阐发、经济周期阐发、市场短期战中持久利率阐发、供求变迁等多种要素阐发来设置装备摆设债券种类，正在分身收益的同时，无效节造基金资产的全体危害。 正在个券的取舍上，本基金将分析使用估值计谋、久期办理计谋、利率预期计谋等多种方式，连系债券的流动性、信用危害阐发等多种要素，对个券进行踊跃的办理。 4、资产支撑证券投资计谋对付资产支撑证券，其订价受市场利率、刊行条目、标的资产的形成及品质、提前率等多种要素影响。本基金将采用根基面阐发战数量化模子相连系，对个券进行危害阐发战价值评估落伍行投资。本基金将节造资产支撑证券的总体投资规模并进行分离投资，以低落流动性危害。
本基金的投资范畴为拥有优良流动性的金融东西，包罗经中国证监会依法批准或注册的公然召募的基金份额（但不包罗QDII基金、互认基金）、债券（包罗国债、金融债、企、公司债、处所债、可转换债券、分手买卖可转债、央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支撑证券、债券回购、银行存款（包罗战谈存款、按期存款及其他银行存款）、同行存单、货泉市场东西及、律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西（但须合适中国证监会的有关）。 本基金不得投资分级基金份额、股指期货、国债期货战股票期权。 如律例或羁系机构当前答应基金投资其他种类，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为：本基金投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%，此中股票型基金、夹杂型基金的投资比例总计占本基金资产的60%-90%；本基金正在期内持有隐金或者到期正在一年以内的债券占基金资产脏值的比例不受，但正在期内，本基金持有隐金或到期正在一年以内的债券不低于基金资产脏值的5%，此中，隐金不包罗结算备付金、存出包管金、应收申购款等。 若是律例或中国证监会变动投资种类的投资比例，基金办理人正在履行恰当法式后，能够调解上述投资种类的投资比例。
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